Prima de conversión: ¿Qué es la prima de conversión?

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Cuando hablamos de bonos, estamos hablando de bonos de tipo fijo o variable, dependiendo del tipo de bonos que pueda emitir una entidad pública o privada, como un gobierno, un gobierno o una empresa privada. Se trata de una futura obligación de pago documentada en papel, en virtud de la cual el deudor se compromete a pagar una cantidad específica en una fecha predeterminada. El comprador del bono recibe pagos de intereses periódicos y recibe el valor nominal del bono al vencimiento. El emisor del bono se compromete a reembolsar el principal y los intereses, es decir, el cupón. Estos bonos se negocian en una bolsa de valores y existen diferentes tipos de bonos en el mercado, incluyendo los llamados bonos convertibles.

Cuando hablamos de bonos, estamos hablando de bonos de tipo fijo o variable, dependiendo del tipo de bonos que pueda emitir una entidad pública o privada, como un gobierno, un gobierno o una empresa privada. Se trata de una futura obligación de pago documentada en papel, en virtud de la cual el deudor se compromete a pagar una cantidad específica en una fecha predeterminada. El comprador del bono recibe pagos de intereses periódicos y recibe el valor nominal del bono al vencimiento. El emisor del bono se compromete a reembolsar el principal y los intereses, es decir, el cupón. Estos bonos se negocian en una bolsa de valores y existen diferentes tipos de bonos en el mercado, incluyendo los llamados bonos convertibles.

¿Qué son los bonos convertibles?

Un bono convertible es un activo financiero remunerado que permite al tenedor de un bono intercambiar una garantía por nuevas acciones a un precio predeterminado. Por otro lado, la rentabilidad ofrecida es generalmente inferior a la rentabilidad ofrecida por el bono. Sin embargo, estas obligaciones convertibles implican la adquisición de un derecho adicional sobre la parte restante de las obligaciones, a saber
opción monetaria.

opción monetaria

Después del vencimiento, el inversor en bonos convertibles tiene dos opciones:

  • Ejercicio de la opción de conversión
    Esto ocurre cuando el precio de la acción en el mercado está, en ese momento, por debajo del precio de mercado.

Ejercicio de la opción de conversión

  • Ejercicio de la opción de conversión
    Esto ocurre cuando el precio de la acción en el mercado está, en ese momento, por debajo del precio de mercado.

Ejercicio de la opción de conversión

  • Mantenimiento de las obligaciones convertibles
    hasta la próxima conversión o fecha de caducidad.

Mantenimiento de las obligaciones convertibles

Siempre que el inversor no ejerza el derecho de conversión, el bono convertible funciona como un bono ordinario con el que el inversor recibe pagos periódicos apropiados acordados contractualmente.

¿Qué son estos bonos convertibles?

  • conversión obligatoria
    cuando la conversión de obligaciones en acciones sea obligatoria y no voluntaria por parte del emisor. Son bonos de tasa plana. Este tipo de bonos se adapta mejor a las necesidades de los inversores más experimentados, de lo contrario es más necesario comprar acciones directamente que a través de bonos.

conversión obligatoria

  • Conversión voluntaria
    cuando la conversión de bonos en acciones se realiza de forma voluntaria y a discreción del inversor. En este caso, es una mejor opción para todo tipo de inversores, porque si el mercado de valores no es interesante, simplemente no se negocia.

Ejemplo práctico

Jean es el comprador de bonos con un valor nominal de 1.000 y un tipo de interés anual del 3%. Este bono es un bono convertible que puede convertirse en acciones de la misma empresa emisora, actualmente valoradas en 10 por acción. John gana un 30% de interés por cada año que recibe un bono. Si la bonificación se mantiene durante 4 años, será de 120 años en total. En su cuarto cumpleaños, Juan puede canjear su bono por acciones de la compañía. Por ejemplo, si después de 4 años las acciones de la Compañía cotizan a la edad de 18 años, Juan decidirá no entrar en una transacción bursátil porque no hay interés en comprar acciones a la edad de 30 años si cotizan a la edad de 18 años, él preferirá devolver 1000 del valor nominal del bono o continuar recibiendo el cupón correspondiente. En este caso, el bono es una conversión voluntaria y Juan puede decidir si usa o no el bono para hacerlo más fácil y flexible de usar.