Relaci贸n de Endeudamiento: C谩lculo e Interpretaci贸n (Con Ejemplos)

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Uno de los ratios financieros m谩s utilizados es el
endeudamiento raz贸n
Esto se debe a que la informaci贸n que ofrece es muy importante a la hora de calibrar la salud financiera de la empresa.

Con este art铆culo aprender谩s c贸mo se calcula esta relaci贸n, c贸mo se interpreta, cu谩les son sus valores 贸ptimos y, por su puesto, qu茅 es exactamente.

Y con ejemplos que te ayudar谩n a entenderlo todo m谩s f谩cilmente.

脥ndice 脥ndice

     1 Relaci贸n de duelo: Explicaci贸n

     2 Relaci贸n de duelo: Interpretaci贸n

     3 Valores 贸ptimos de la relaci贸n de esfuerzo

3.1 La relaci贸n ideal de endeudamiento

     3.1 La relaci贸n ideal de endeudamiento

     4 C贸mo calcul贸 la raz贸n del endeudamiento: Ejemplos

4.1 Ejemplo 1
4.2 Ejemplo 2

     4.1 Ejemplo 1

     4.2 Ejemplo 2

     5 Raz贸n negativa de endeudamiento

5.1 Art铆culos relacionados:

     5.1 Art铆culos relacionados:

Relaci贸n de duelo: Explicaci贸n

Para situarnos partimos de
de las ideas b谩sicas
que su obvia paliza:

1.-
Todo lo que una empresa tiene (sus activos) puede conseguirse de una de las siguientes maneras: con sus propios recursos (activos netos) o con recursos a帽adidos (pasivos), pero de una manera que otra tiene que pagar por ello, eso es obvio.

2.-
La gran mayor铆a de las empresas tienen, en mayor o menor medida, fuentes de financiaci贸n, es decir, deudas que tienen que pagar: pueden ser pagadas a corto o largo plazo, para financiar inversiones o para cubrir determinados gastos corrientes, procedan o no de entidades bancarias, con intereses o gratuitamente. Sin embargo, el extremo y el extremo del cable.

Huele bien
el ratio de endeudamiento pone de manifiesto la proporci贸n que existe entre la financiaci贸n ajena con la que cuenta la empresa y sus recursos propios, de forma que podamos saber si el importe de la deuda de la entidad es adecuado a la cuant铆a de los fondos propios que posee.

Simplificando mucho la sugerencia podr铆a ser m谩s o menos lo que se ve en lo siguiente
por ejemplo:

Una empresa y sus accionistas aportan los 90.000 euros que posee en el banco. Van comprando un barco que vale 80.000 euros. Para no gastar todo el dinero en esta inversi贸n, deciden pedir al banco un dep贸sito de 50.000 euros.

驴Fue una buena decisi贸n? 驴Ser铆a financieramente m谩s beneficioso pedir un precio por m谩s importancia y no invertir tantos recursos propios? Por otro lado: 驴ser铆a m谩s apropiado pedir un precio m谩s bajo aunque esto implicara reducir el dinero de la entidad?

El coeficiente de esfuerzo es lo que nos da la respuesta a estas preguntas.

F贸rmula para calcularlo

Como cualquier otra raz贸n, el endeudamiento se calcula aplicando una f贸rmula.

Es la siguiente:

Ratio of endeudamiento = Pasivo / Patrimonio Neto

El resultado de esta f贸rmula expresa las canciones en ambos por uno. Si es mejor tener un resultado expresado en tanto por ciento s贸lo hay que multiplicarlo por 100].

Como puede ver, es una operaci贸n muy simple: se trata de dividir la importancia del pasado total de la muerte por la cantidad de su valor neto.

Ambos valores se obtienen a partir de la variable
balance de situaci贸n
de la compa帽铆a.

Relaci贸n de duelo: Interpretaci贸n

El ratio de deciudamiento indica cu谩ntos euros de financiaci贸n ayuda a la empresa por cada euro de financiaci贸n propia.

El ratio de deciudamiento indica cu谩ntos euros de financiaci贸n ayuda a la empresa por cada euro de financiaci贸n propia.

Es decir, se帽ala el tanto por ciento (o tanto por uno) que supone el importe total de las deudas de la empresa respecto a sus recursos patrimoniales.

Es decir, se帽ala el tanto por ciento (o tanto por uno) que supone el importe total de las deudas de la empresa respecto a sus recursos patrimoniales.

As铆, por ejemplo, un ratio de endeudamiento del 0,55 indica que los recursos ajenos de la entidad suponen un 55% de los pr贸prios, o lo que es lo mismo: que por cada 55 euros de
financiaci贸n de ajena
la empresa cuenta con 100 euros de financiaci贸n propia (expresado en tanto por uno: por cada 0,55 euros de financiaci贸n ajena 1 euro de financiaci贸n propia)

Y un resultado de 2 supposone que por cada 2 euros de deuda la entidad cuenta con 1 euro de fondos propios, es decir, el montante del pasivo es un 200% del patrimonio neto.

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Valores 贸ptimos de la relaci贸n de endeudamiento

Ya sabemos c贸mo calcularlo, y tambi茅n c贸mo interpretarlo, pero 驴cu谩l es el valor 贸ptimo del deciudamiento?

Bueno, esto no es tan matem谩tico como se ha visto hasta ahora, desafortunadamente.

Depende del sector y de la idiosincrasia espec铆fica de cada empresa, pero no siempre es posible identificar la mejor soluci贸n.
el criterio generalmente aceptado es que el valor 贸ptimo de la relaci贸n de deciudamiento es el que est谩 comprendido entre 0,40 y 0,60.

La aplicaci贸n de estos valores resulta en…:

     Una relaci贸n de endeudamiento superior a 0,60 implica que la empresa es una endeudada excesiva.

     Una tasa de duelo inferior a 0,40 presupone que la totalidad del presupuesto con recursos propios no ha sido suficientemente aprobada.

Ya ves: que las deudas de la empresa supongan entre el 40% y el 60% del aumento de los fondos de propiedad es lo 贸ptimo.

la relaci贸n ideal de endeudamiento

Ya hemos dicho que, en t茅rminos generales, el rango entre 0,40 y 0,60 ser铆a un coeficiente de diezmaci贸n aceptable.

Embargo sobre el pecado
el ratio de esfuerzo 贸ptimo como tal ser谩 煤nico para cada empresa ya que habr谩 que tener en cuenta tanto sus propias caracter铆sticas como el sector al que pertenece:

Una empresa que pr谩cticamente no tiene sus propios activos y que otra empresa necesita una gran infraestructura para operar no requiere el mismo nivel de depuraci贸n, ni es un negocio en el que la mayor铆a de sus operaciones son tan cortas como otros clientes principales pagan durante 120 d铆as.

endeudamiento raz贸n

endeudamiento raz贸n

C贸mo se ha calculado un motivo de endeudamiento: Ejemplos

Tenemos varios explosivos que te ayudar谩n a entender todo lo que has visto hasta ahora.

Ejemplo 1

Calcular y evaluar el ratio de endeudamiento de Ulises, S.A., que presenta un balance integrado de m谩scaras de activos significativos:

Patrimonio Neto y Pasivo

Activos no corrientes
25.000
Neto Heritage
26.000
Activos fijos
20.000

Valor neto total
26.000
Pasivo circulante
6.000
Corriente Pasivo
13.000
Activos Totales
45.000
Total de Pasivos
19.000

Activos no corrientes
25.000
Neto Heritage
26.000

Activos fijos
20.000

Valor neto total
26.000

Pasivo circulante
6.000

Corriente Pasivo
13.000

Activos Totales
45.000
Total de Pasivos
19.000 Activos no corrientes

25.000

Neto Heritage

26.000 Activos no corrientes 25.000 Neto Heritage 26.000 Activos fijos

20.000 Activos fijos 20.000 Valor neto total

26.000 Valor neto total 26.000 Pasivo circulante

6.000 Pasivo circulante 6.000 Corriente Pasivo

13.000 Corriente Pasivo 13.000 Activos Totales

45.000

Total de Pasivos

19.000 Activos Totales 45.000 Total de Pasivos 19.000

Ratio of endeudamiento = Pasivo / Patrimonio Neto

Coeficiente de aplazamiento = 19.000 / 26.000 = 0,73

La tasa de duelo de esta empresa es un poco alta porque est谩 por encima de la recomendada de 0,60. La importaci贸n total de sus bienes supera el 73% de sus bienes inmuebles, lo que significa que su desarrollo es excesivo.

Ejemplo 2

Para calcular e interpretar el motivo de endeudamiento de Pen茅lope, S.L. que presenta los siguientes datos:

Activos no corrientes
15.000
Capital social
24.000
Activos fijos
21.000

Pasivo corrige
10.000
Pasivo circulante
2.000

Activos no corrientes
15.000
Capital social
24.000

Activos fijos
21.000

Pasivo corrige
10.000

Pasivo circulante
2.000 Activos no corrientes

15.000

Capital social

24.000 Activos no corrientes 15.000 Capital social 24.000 Activos fijos

21.000 Activos fijos 21.000 Pasivo corrige

10.000 Pasivo corrige 10.000 Pasivo circulante

2.000 Pasivo circulante 2.000

Ratio of endeudamiento = Pasivo / Patrimonio Neto

endeudamiento ratio = 12.000 / 24.000 = 0,50

Un resultado del 0,50 supone que el importe de sus deudas es el 50% de su patrimonio neto, por lo tanto est谩 dentro de los valores que son aceptables para el ratio de endeudamiento (entre 0,40 y 0,60).

Esto indica que la empresa tiene suficiente independencia financiera y que si, en un momento dado, hay una falta de recursos adicionales, no ser铆a un problema.

el coeficiente Negativo de la depresi脙鲁n

el coeficiente Negativo de la depresi脙鲁n

驴Podr铆a ser la relaci贸n de deciudamiento negativo?

Teniendo en cuenta que esto es el resultado de una divisi贸n, lo cierto es que la raz贸n de diezmaci贸n puede ser negativa cuando uno o ambos de los importes utilizados para calcularla son negativos.

Como sabes en la divisi贸n de n煤meros enteros cuando el dividendo o el divisor es negativo el resultado ser谩 negativo. Y si el dividendo y el divisor tienen el mismo signo (tanto positivo como negativo), el resultado tambi茅n tendr谩 el mismo signo].

Por lo tanto, y desde un punto de vista estrictamente matem谩tico, hay tres casos en los que, en teor铆a, podr铆a surgir esta situaci贸n:

    

Que el pasivo de la entidad sea negativo.

     Que el pasivo de la entidad sea negativo.

    

Que si el patrimonio neto de la empresa es el que arroja un resultado negativo.

     Que si el patrimonio neto de la empresa es el que arroja un resultado negativo.

     Que ambas coincidencias son negativas.

Veamos cada caso por separado y si puedes tener un lugar…:

1 – Responsabilidad negativa –

Debemos partir de una premisa fundamental: las pasiones nunca pueden ser negativas, porque si lo fueran, significar铆a no s贸lo que la empresa no debe dinero a sus acreedores, sino que son los acreedores los que le deben dinero.

No hay nada que impida a un acreditado debatir dinero con la entidad por la raz贸n que sea, pero si ese es el caso, no se puede contabilizar en una cuenta de libreta, excepto que se tratar铆a de un derecho de cr茅dito que deber铆a incluirse en el activo.

Por lo tanto, en un balance, nunca puede haber un signo negativo en el pasivo starter.

2 – Valor neto negativo –

Esta situaci贸n se produce con cierta frecuencia y cuando las p茅rdidas acumuladas por la entidad son superiores al importe de sus fondos propios.

Puedes ver este tema con m谩s detalle en este art铆culo sobre el patrimonio de los nietos.
]

En cuanto a los efectos de los que estamos hablando, esto significa que la empresa no dispone de financiaci贸n propia, sino que todo ello se traduce en un ratio de minimis muy, muy bueno.

3 – Ambos partidos negativos –

Como han visto antes, el pasado nunca puede ser negativo por lo que en la pr谩ctica no se puede dar a esta situaci贸n.

00De un vistazo:

00De un vistazo:

El motivo del endeudamiento ser谩 negativo s贸lo cuando se tenga en cuenta el valor neto del signo negativo actual (porque el pasaporte nunca puede ser de cero). Est谩 impl铆cito que la compa帽铆a no tiene su propio financiamiento, por lo que su nivel de diezmaci贸n siempre ser谩 excesivo.

El motivo del endeudamiento ser谩 negativo s贸lo cuando se tenga en cuenta el valor neto del signo negativo actual (porque el pasaporte nunca puede ser de cero). Est谩 impl铆cito que la compa帽铆a no tiene su propio financiamiento, por lo que su nivel de diezmaci贸n siempre ser谩 excesivo.

Hemos visto su definici贸n, la f贸rmula utilizada para calcularlo, c贸mo se interpreta, cu谩l es su valor 贸ptimo y varios ejemplos para ilustrarlo todo. Sin duda un repaso bastante completo.

Espero que su mar de utilidad.

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